Драйверы роста: потребление домохозяйств, инвестиции и чистый экспорт

— Мы выделили для себя 8 ключевых отраслей корпоративно-инвестиционного бизнеса, в которых у нас есть экспертиза, понимание развития рынка, потребностей клиентов и продуктов, необходимых для отрасли. Речь идет об инфраструктурном, автодорожном, жилищном строительстве, энергетике и ЖКХ, добыче полезных ископаемых, нефтегазовом секторе, нефтехимической промышленности, медицине и производстве лекарств, — пояснил, выступая на деловом завтраке «Финансовые рынки, прогнозы и ожидания: как сохранить и приумножить капитал», руководитель блока корпоративного и инвестиционного бизнеса ПАО Банк «ФК Открытие»  Виктор Николаев.

Аналитик инвестиционного департамента корпоративно-инвестиционного блока Банка «ФК Открытие» Анна Морина  в свою очередь, напомнила, что правительство РФ озвучило планы об ускорении темпа роста экономики до 3% в год. По оценкам эксперта, драйверами роста могут стать потребление/расходы домохозяйств, инвестиции и чистый экспорт.

— С доходами населения ничего не происходит. Рост потребления идет, так как мы видим рост задолженности по кредитам физлиц. При этом уровень задолженности населения РФ сегодня не очень высокий — у этого источника есть потенциал роста, хотя он ограничен, — констатирует Морина. — Третий источник роста — это инвестиции, как государственные, так и частные. В связи с этим нам интересно, устраивают ли вас текущие условия предоставления инвестиционных кредитов, есть ли у вас проекты, интересные в условиях волатильности/слабого рубля и слабого потребления, видите ли вы другие источники их финансирования.

Эксперт напомнила, что сейчас на государственном уровне разработано несколько федеральных программ и нацпроектов, в рамках которых предполагается софинансировать проекты в регионах в 2019-2020 годах. Виктор Николаев также отметил, что банк «ФК Открытие» намерен активно развиваться в регионах, и поинтересовался у представителей бизнеса — какие они видят перспективы в интересующих их проектах.

— Я работаю в крупной угледобывающей компании. Сейчас для нас благоприятная ситуация с экспортом и курсом, но растет фискальная нагрузка, НДПИ для угольщиков скоро вырастет в десятки раз, стоимость логистики — на 20%, при этом портовых мощностей мало, и вопрос инвестиций актуален, но компании отрасли из-за санкций отрезаны от внешних источников заимствования, а длинных и дешевых внутренних кредитов нет, — рассказал один из участников встречи. — Какова вероятность, что рост экономики России, при реализации госпрограмм и нацпроектов, будет обеспечиваться только за счет роста госкорпораций?

Представители новосибирского бизнеса также поинтересовались прогнозами аналитиков банка по стоимости рубля, заметив, что этот показатель оказывает большое влияние на решение предпринимателей реализовывать инвестиционные проекты. По словам Анны Мориной, после краткосрочного усиления инфляции и повышения ключевой ставки, к концу 2019 года банк ожидает обратной тенденции: снижения ключевой ставки — до 6%, курс при этом может составить около 60 рублей за доллар. Банки, говорит эксперт, пойдут за ключевой ставкой ЦБ.

В связи с планируемой дедолларизацией российской экономики большой интерес предпринимателей вызвали перспективы фондирования экспортно-ориентированных сделок. В частности, в валюте стран, с которыми новосибирские компании заключают договоры о сотрудничестве и покупке/поставке товаров.

— Мы видим, что сейчас много контрактов с КНР заключается в юанях, в тоже время отмечаем, что у ВЭБа много юаней, но на них нет спроса. Мы отмечаем другую тенденцию: у корпоративных клиентов растет спрос на фондирование в евро, хотя раньше это была неработающая валюта. Вы видите, что происходит на рынке: банки активно привлекают евро у населения и компаний, а ставки по этой валюте выросли, — рассуждает Виктор Николаев. — Кроме того, мы видим рост экспорта у средних предприятий, так как из-за слабого рубля появилась возможность с большей маржой экспортировать и продавать за границей широкий спектр отечественных товаров, не входящих в традиционный список статей экспорта: кондитерские товары, топливо для котлов и т.д.

Представителей застройщиков волновал вопрос сотрудничества банка с компаниями в рамках эскроу-счетов. Предприниматели напомнили, что Новосибирск входит в число лидеров РФ по количеству обманутых дольщиков, и поинтересовались, будет ли этот факт оказывать влияние на интерес банков к кредитованию жилищного строительства. Не менее актуальной, по оценкам бизнесменов, является тема страхования ответственности застройщиков. Николаев пояснил, что в группу «Открытие» входит страховая компания, которая предоставляет такие услуги. Он также заявил, что банк заинтересован в расширении присутствия на рынке жилищного строительства в регионе.

— У нового механизма кредитования жилищного строительства большой потенциал роста, но пока детали сотрудничества будут обсуждаться с каждой компанией персонально. Идет доработка ИТ-решений, чтобы максимально автоматизировать процессы взаимодействия с застройщиками, с ипотечниками по эскроу-счетам, — добавил он. — Мы планируем стать одним из ведущих игроков в финансировании жилищного строительства и развития рынка ипотечного кредитования. При этом мы понимаем, что для реализации таких проектов очень важна инфраструктура: детские сады, школы, учреждения здравоохранения, дороги, котельные, и государство заинтересовано в ее развитии. Мы планируем помогать клиентам и муниципалитетам в развитии небольших инфраструктурных проектов в формате ГЧП.

Комментируя результаты обсуждения, Виктор Николаев отметил, что в начале 2018 года на рынке наблюдался рост количества убыточных компаний малого и среднего бизнеса — на уровне кризисного 2015 года (при стоимости нефти 30-40 долларов за баррель).

— Мы видим, что на этот сегмент достаточно большое влияние оказывает рост цен на бензин, повышение НДС и т.д. У компаний МСБ меньше запас прочности. В то же время в корпоративном секторе ряда отраслей идет рост рынка корпоративного кредитования. Есть большое количество предприятий, которые чувствуют себя хорошо, — резюмировал он.

Фото предоставлено пресс-службой ПАО Банк «ФК Открытие»