Российский рынок краудфинансов сегодня находится на этапе формирования

По оценкам экспертов, он на 4-5 лет отстает в развитии от стран-лидеров.

Растущий спрос на прорывные технологии и переход к Индустрии 4.0 формирует потребность в современных доступных инструментах финансирования инновационных проектов. Пути решения возникающей проблемы предложили эксперты ЦСР и НИУ «Высшая школа экономики» в докладе «Новые инструменты привлечения финансирования на развитие технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России», подготовленном при участии компании ООО «ВенчурКлаб», сообщили в пресс-службе Центра стратегических разработок.

Эксперты отмечают, что высокотехнологичные инновационные проекты зачастую воспринимаются как излишне рискованные, а потому им требуются альтернативные источники финансирования. Таковыми могут стать «новые деньги» — финансовая система, основанная на коллективном участии с помощью крауд-технологий: краудфандинга, краудинвестинга, краудлендинга и других.

Отмечается, что эти виды инвестирования обладают рядом преимуществ по сравнению с классическими финансовыми инструментами:

— заключение сделок осуществляется электронно, без личного присутствия контрагентов и с минимальными рисками;

— альтернативные инструменты дают возможность привлекать инвестиции от широкого круга непрофессиональных инвесторов в самый динамичный сектор экономики;

— за счет упрощения процесса совершения сделок и проведения их через автоматизированные платформы снижаются транзакционные издержки;

— обеспечивается дополнительная гибкость для инвестора благодаря варьированию объёма инвестиций в одну компанию и созданию портфеля, соответствующего его индивидуальному профилю.

В докладе говорится, что указанные преимущества, а также возрастающий спрос на финансирование со стороны технологических компаний привели к тому, что за период с 2012 по 2016 год мировой рынок «новых денег» вырос более чем в 19 раз и достиг 52 млрд долл. США.

— Российский рынок краудфинансов сегодня находится на этапе формирования. По оценкам экспертов, он на 4-5 лет отстает в развитии от стран-лидеров – США, Великобритании. Сегодняшние вызовы российского рынка — это разработка адекватной нормативной базы с ориентацией на «мягкое регулирование», создание стимулов для непрофессиональных инвесторов, а также механизмов защиты вкладчиков, — уверены эксперты.

Эксперты прогнозируют, что при условии создания комфортной юрисдикции дальнейшее развитие сектора даст заметный положительный эффект. Во-первых, к концу 2020 года можно ожидать прирост ВВП в размере 256 млрд рублей. При этом 173 млрд рублей будут получены за счёт краудлендинговых проектов и 82 млрд рублей за счёт краудинвестинговых. Во-вторых, в этот же срок в стране появится порядка 21 000 высококвалифицированных рабочих мест. В-третьих, объем налоговых поступлений в бюджет только в части налога на прибыль вырастет не менее чем до 15 млрд рублей.

Отказ создавать эффективную регуляторную среду, напротив, несет в себе серьезные риски — от ухода в «серую зону» и увеличения оттока капитала и инновационных проектов в другие страны до полного исключения России из процессов международной интеграции в данной сфере.

Фото: pixabay.com, mohamed_hassan