В Сибири предлагают создать рынок деривативов на зерно

Он может заработать уже через 2,5 года.

— В среднем 50% всех источников, которые привлекают сибирские компании, — это собственные ресурсы. В ТЭК их объем доходит до 80%. То есть компании практически не рассматривают финансовый рынок как источник привлечения ресурсов, за исключением кредитного сегмента, — заявил на III Сибирском форуме биржевого и финансового рынка ректор НГУЭУ Александр Новиков.

Он предложил в рамках СФО создать рынок деривативов на зерно, чтобы решить проблему с финансированием компаний отрасли АПК.

— Какая главная проблема этой отрасли в округе? Земледелие в сибирском регионе является очень рисковым. При этом власти постоянно принимают решение о поддержке АПК субсидиями. А почему эту отрасль нужно поддерживать, а другие нет? Получается, что средства идут из собранных налогов, то есть налогоплательщики платят частным компаниям. А почему именно этим компаниям? — рассуждает Новиков. — У большинства сельхозпредприятий сегодня есть бизнес-план на следующий год, понимание — по каким ценам нужно продать будущий урожай, чтобы выйти на рентабельность. Но когда спрашиваешь: «А каким образом вы хотите хеджировать риски неполучения или переизбытка урожая?» — то получаешь ответ: «Для этого у нас есть областной бюджет». Так в Новосибирской области происходит уже несколько лет.

Новиков подчеркнул, что рынок АПК не только в округе, но и России в целом, очень волатилен. Но возможность получения конкретных механизмов, необходимых для развития сельхозпроизводителей в условиях непредсказуемых результатов, существует.

— В России есть элементы инфраструктуры, которые позволяют организовать деривативную торговлю зерном, а также обеспечить его хранение и поставку. Есть достаточное количество независимых производителей, которые могут участвовать в этом процессе. Есть организатор торговли — ММВБ, есть банки для расчетов. Один из самых серьезных вопросов для реализации проекта по созданию регионального рынка деривативов на зерно — подготовка квалифицированных инвесторов, готовых на нем работать. В Новосибирске большой потенциал для формирования такого класса посредников, — уверен Александр Новиков.

У ММВБ есть опыт организации биржевой торговли товарными деривативами: на нефть, на медь, на сахар, на драгоценные металлы. Функции клирингового центра можно возложить на структуры Московской биржи. В роли хранителей зерна (депозитарий) могут выступить элеваторы. Для организации прозрачного рынка и борьбы с возможными нарушениями со стороны отдельных участников необходимо создать саморегулируемую организацию (СРО) участников рынка деривативов. Для запуска процесса в сфере АПК нужно создавать соответствующую нормативную базу — у ММВБ, по словам Новикова, для этого также накоплен огромный опыт. Очень важной является информационно-маркетинговая работа по внедрению идеи использования деривативов среди сельхозпроизводителей. Ректор НГУЭУ уверен: если приступить к созданию окружного рынка деривативов по зерну в 2018 году, то он начнет работать через 2,5 года.

Генди⁠ректор ООО «Новосибирская продовольственная корпорация» Александр Тепляков пояснил, что предложение об использовании финансовых инструментов в сфере АПК уже обсуждается в регионах Сибирского федерального округа.

— Запускать этот процесс необходимо, чтобы выстроить цивилизованную торговлю зерном, встроенную в мировой рынок, — пояснил он.— Совместная работа предстоит большая: сельхозпроизводитель должен понимать, что если он заключил сделку на определенных условиях в октябре-апреле, то осенью он обязан продать зерно по этой цене. При стартовой цене 8 тысяч рублей за тонну, к примеру, на финальном этапе это может быть и 6 тысяч рублей, и 10 тысяч рублей за тонну. К этому нужно привыкнуть. Элеваторы должны отслеживать качество зерна и отвечать за это.

По его словам, сегодня все рычаги для запуска этого процесса в регионах округа находятся у власти. Именно она должна дать толчок для старта.

Александр Новиков также не исключил, что активизировать работу по привлечению региональных предприятий на рынок ценных бумаг (не только деривативов) позволит соглашение, подписанное в рамках форума между ММВБ и МОО «Межрегиональная ассоциация руководителей предприятий» (МАРП). Как пояснил управляющий директор ММВБ по денежному рынку Игорь Марич, привлечение на финрынок корпоративных клиентов — глобальный тренд:

— Мы хотим посмотреть на компании не только как на потенциальных эмитентов, но и как на клиентов по другим операциям: конверсия, управление временно свободными денежными средствами и т.д.

Президент МАРП Сергей Карпекин подтвердил, что основная проблема в экономике — низкий темп роста — связана с недостатком инвестиционных ресурсов, но выход на биржу до сих пор считается высшим пилотажем, и включать биржевые инструменты в свою финансовую и хозяйственную деятельность рискуют единицы.

— Наша задача — при подписании соглашения с ММВБ: сделать биржевые инструменты более доступными для сибирских компаний, чтобы они могли воспользоваться этим рынком для пополнения своего капитала,— отметил Карпекин.

Ди⁠ректор Сибирского филиала Московской биржи и заведующий кафедрой финансового рынка и финансовых институтов НГУЭУ Николай Анохин дал прогноз, что, судя по настроению бизнес-сообщества округа и биржевиков, через три года каждое второе предприятие округа уже будет работать на бирже.

Рынок фьючерсов на зерно — пионерный проект для России. Попытки его создания имели место, но не были доведены до практической организации рынка, отмечалось в презентации Александра Новикова. Вместо рынка деривативов — создана система государственных интервенций. Как показала практика 2017-2018 годов, потребовалось ручное управление как со стороны губернатора Новосибирской области и других субъектов федерации Сибирского федерального округа, так и со стороны Министерства сельского хозяйства РФ.

Фото предоставлены пресс-службой НГУЭУ