С 1 октября ЦБ ограничит продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг

Банк России направил предписание брокерам о том, что с 1 октября текущего года они не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле неквалифицированного инвестора превысит 15%.

— С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран, — говорится в сообщении пресс-службы ЦБ.

В Банке России уточняют, что решение призвано с целью минимизации инфраструктурных рисков, так как иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут поставить в известность и заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. По данным ведомства, от такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов.

Кроме того, предписание касается поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов. Их базисным активом являются иностранные ценные бумаги эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.

— Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций, а также на операции с иностранными бумагами российских компаний и эмитентов из дружественных стран, — подчеркнули в пресс-службе Банка России.

Как пояснил корреспонденту Infopro54 участник рынка ценных бумаг, пожелавший остаться неизвестным, предпосылки для таких ограничений ЦБ были, они не стали неожиданностью.

— С одной стороны, когда прочитаешь это сообщение ЦБ, кажется — это шок. Но логика в таком решении есть. Если рынок будет падать, а котировки акций уже начали снижаться, если будут блокировки иностранных ценных бумаг недружественных стран, то средства людей могут быть заморожены. Мы уже с этим сталкивались. Причем, в данном случае речь идет о неквалифицированных и не очень состоятельных инвесторах. Средний чек на счетах таких клиентов — 50-100 тыс рублей, — комментирует собеседник редакции.

По его словам, это сообщение не повышает доверие к рынку ценных бумаг, но ЦБ действует из существующих реалий. Регулятор заранее обозначил свое решение, то есть у неквалифицированных инвесторов есть возможность продать бумаги розничным квалифицированным инвесторам и снять свои риски.

— На мой взгляд, этой категории инвесторов сейчас нужно переходить в рублевые активы. Банки и финансовые компании сейчас предлагают много новых продуктов в которые можно вложить деньг, — резюмировал эксперт.

Генеральный директор ООО «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин также считает, что действия Банка России носят вынужденный характер.

— В текущей ситуации неопределённости с иностранными компаниями и конвертацией ценных бумаг НРД совместно с Euroclear, инвесторы должны основательно оценивать все возможные риски. Новый критерий позволит избежать инвесторам возможной заморозки своих активов и убытков. Квалифицированные инвесторы, по мнению регулятора, имеют более глубокие познания и могут критичнее относиться к оценке рисков, нежели обычные инвесторы, — комментирует Алексей Антипин. — Не надо забывать, что мы живем в новой экономической реальности, которая подразумевает нестабильность отношений с западными партнерами. Поэтому, в текущей ситуации действия ЦБ вполне разумны.

Что касается возможности «неквалов» приобретать бумаги эмитентов из «дружественных стран», то в данном случае, по его словам, это послабление с одной стороны дает инвесторам возможность диверсифицировать свой портфель и использовать более широкий набор инструментов. С другой, рынки «дружественных стран» зачастую мало знакомы широкому кругу инвесторов и тут нужно особо тщательно изучать все возможные риски.