Эксперты рекомендуют дождаться решения ЦБ по ключевой ставке и повременить с выходом на долговой рынок.

— Данная сделка будет носить взаимовыгодный характер: с одной стороны, инвесторы, покупая облигации Новосибирска, получают фиксированные купонные выплаты в течение 10 лет, а также части номинальной стоимости, с другой — город привлекает средства на долгосрочный период в условиях открытой рыночной конкуренции на выгодных процентных ставках. Основным преимуществом для инвесторов при покупке муниципальных облигаций является льготный режим налогообложения — купонный доход по муниципальным облигациям не облагается налогом на доходы, в отличие от доходов по депозитным вкладам, — говорится в сообщении, распространенном мэрией Новосибирска.

Впервые город предлагает рынку ценные бумаги такой срочности, что повысит инвестиционный интерес к облигациям Новосибирска, уверены представители эмитента.

— Граждане могут наравне с юридическими лицами, банками и инвестиционными компаниями, покупать облигации, тем самым непосредственно вкладывая денежные средства в развитие экономики города, с гарантией получения стабильного ежеквартального дохода в течение 10-ти лет, — уточняется в сообщении. — Гражданам, желающим инвестировать в облигации, требуется открыть брокерский счет в любом выбранном банке или брокерской компании, участвующих в торгах на ММВБ, имеющих лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Для этого понадобятся денежные средства, стандартный набор документов (паспорт, номер пенсионного страхования, ИНН).

По оценкам финансового аналитика (macroeconomics, IT & consumer) группа компаний «ФИНАМ» Тимура Нигматуллина, выпуск будет достаточно популярен среди широкого круга инвесторов.

— Сейчас у Новосибирска в обращении находятся три выпуска облигаций (общий объем эмиссии 9 млрд руб.). Выпуск с самой короткой дюрацией 480 дней (Новосибирск-34005-об) имеет доходность к погашению менее 12 %. Таким образом, в теории Новосибирск сможет привлечь долговое финансирование по достаточно низким относительно среднерыночных ставкам (в зависимости от особенностей проспекта выпуска), — не исключает эксперт.

— Если смотреть на текущие доходности облигаций города, которые уже размещены, и в целом на ситуацию на долговом рынке субъектов РФ, то ориентир по размещению будет в диапазоне 11,25 —11,75%, — полагает директор филиала БКС Премьер в Новосибирске Григорий Сосновский.

По его оценкам, основными покупателями бумаг могут выступить управляющие компании в интересах частных клиентов, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, а также рядовые граждане, использующие брокерский счет.

— Учитывая, что ставки по депозитам продолжают снижаться, доходность более 11% будет достаточно привлекательной для частных инвесторов, которые готовы вкладывать денежные средства в развитие города, — не исключает Сосновский.

Тем не менее, Нигматуллин отмечает, что на месте мэрии немного бы повременил с выпуском, дождавшись снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

— При прочих равных, это будет способствовать привлечению немного более дешевого долга. Тем более, сейчас городу не нужно в срочном порядке рефинансировать другие долги, — советует Нигматуллин.

Планируемая дата размещения облигаций — 30 мая 2016 года. Публичное размещение облигаций состоится на Московской бирже. Организатором выпуска выступает брокерская компания «Регион».

25 февраля 2016 года агентство Fitch Ratings присвоило Новосибирску кредитный рейтинг уровня «BB», и прогноз «Стабильный». На 1 мая 2016 внутренний муниципальный долг Новосибирска составлял 16,4 млрд руб. 6,4 млрд рублей (38 %) — кредиты коммерческих банков, 5,9 млрд — муниципальные облигации (37 %), бюджетные кредиты — 4 млрд (25 %).

В октябре 2015 город разместил выпуск облигаций на 2 млрд руб со сроком обращения 7 лет. Спрос в 4 раза превысил предложение. В итоге ставка первого купона составила 11,86 % годовых, что соответствовало средневзвешенной ставке купонных платежей 12,56 % годовых. Интерес к выпуску проявили частные инвесторы. Ранее первый вице-мэр Новосибирска Борис Буреев сообщал, что в этом году город летом должен будет погасить 2 млрд рублей, а в сентябре еще 1 млрд по ранее взятым кредитным обязательствам.

Фото: Ростислав Нетисов

Юлия Данилова